계좌를 지키는 사람이 결국 시장에서 살아남는다
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주식시장을 처음 시작하면 누구나 수익에 집중합니다.
어떤 종목이 오를지,
어떤 테마가 강한지,
어떻게 하면 단기간에 큰 수익을 낼 수 있을지 고민합니다.
저 역시 마찬가지였습니다.
매매를 시작할 때는 항상 수익부터 계산했습니다.
“이번 종목은 10% 정도는 갈 것 같은데?”
“여기서 상한가가 나오면 복구할 수 있겠는데?”
“이번 한 번만 성공하면 된다.”
하지만 시간이 지나고 계좌가 줄어들면서 깨닫게 되었습니다.
시장에서 오래 살아남은 사람들은 수익보다 리스크를 먼저 계산한다는 사실을 말입니다.
왜 대부분의 투자자는 실패할까?
많은 개인투자자들은 매수 전 목표 수익률은 정합니다.
하지만 손실 계획은 세우지 않습니다.
상승 시나리오는 있지만,
하락 시나리오는 없습니다.
그래서 예상과 다르게 움직이기 시작하면 문제가 발생합니다.
손실을 인정하지 못하고 버티게 됩니다.
“조금만 더 기다려보자.”
“반등은 나오겠지.”
“물타기 하면 평단가가 내려가니까 괜찮을 거야.”
그렇게 작은 손실은 점점 커집니다.
결국 문제는 종목이 아니라 리스크 관리 부재였습니다.
슈퍼 트레이더들은 수익보다 손실을 먼저 계산한다
전설적인 트레이더 제시 리버모어는 다음과 같은 말을 남겼습니다.
“주식시장에서 가장 중요한 것은 돈을 버는 것이 아니라 돈을 잃지 않는 것이다.”
많은 사람들이 이 말을 단순하게 생각합니다.
하지만 실제로는 투자의 본질을 담고 있습니다.
슈퍼 트레이더들은 종목을 고르기 전에 먼저 생각합니다.
“틀리면 얼마를 잃을 것인가?”
일반 투자자는
“얼마를 벌 수 있을까?”
를 생각합니다.
반면 고수들은
“얼마까지 잃어도 괜찮은가?”
를 먼저 계산합니다.
생각의 순서가 완전히 다른 것입니다.
큰 손실은 생각보다 치명적이다
투자자들이 가장 많이 간과하는 것이 있습니다.
바로 손실 복구의 어려움입니다.
10% 손실은 11% 수익으로 복구할 수 있습니다.
하지만 30% 손실은 약 43%의 수익이 필요합니다.
50% 손실이 발생하면 원금을 회복하기 위해서는 무려 100%의 수익이 필요합니다.
계좌가 반토막 나면 두 배를 벌어야 원점으로 돌아갈 수 있다는 의미입니다.
그래서 슈퍼 트레이더들은 대박보다 큰 손실을 피하는 데 집중합니다.
시장에서 살아남는 사람들은 수익률 경쟁을 하지 않습니다.
생존 경쟁을 합니다.
폴 튜더 존스가 말한 리스크 관리
세계적인 헤지펀드 매니저 폴 튜더 존스는 이런 말을 했습니다.
“좋은 방어가 좋은 공격보다 중요하다.”
그는 투자할 때 수익보다 손실 한도를 먼저 정했습니다.
그리고 그 기준이 무너지면 미련 없이 손절했습니다.
많은 투자자들이 손절을 실패로 생각합니다.
하지만 슈퍼 트레이더들은 손절을 비용으로 생각합니다.
사업을 운영하는 사람이 임대료를 내듯,
투자자는 손절이라는 비용을 지불하며 살아남는 것입니다.
현금도 포지션인 이유
심법③에서 이야기했듯 현금도 포지션입니다.
좋은 기회가 없는데도 매매를 하는 이유는 대부분 조급함 때문입니다.
시장이 어려운데도 진입합니다.
확률이 낮은 자리에서도 매매합니다.
그러다가 계좌가 무너집니다.
반면 고수들은 기다립니다.
기회가 없으면 쉬고,
확신이 없으면 현금을 보유합니다.
리스크 관리의 시작은 하지 말아야 할 매매를 하지 않는 것입니다.
제가 깨달은 가장 큰 교훈
과거에는 수익을 쫓았습니다.
매일 수익을 내야 한다고 생각했습니다.
생활비를 벌어야 한다는 압박감에 매매 횟수도 늘어났습니다.
하지만 돌이켜보면 가장 큰 문제는 수익 부족이 아니었습니다.
리스크 관리 부족이었습니다.
좋은 자리만 기다렸다면,
무리한 진입을 하지 않았다면,
원칙을 어기지 않았다면,
손실 규모는 훨씬 작았을 것입니다.
그리고 계좌가 살아있다면 언제든 다시 기회를 잡을 수 있습니다.
그래서 이제는 생각이 바뀌었습니다.
얼마를 벌 것인가보다,
얼마를 잃지 않을 것인가를 먼저 고민합니다.
오늘의 한 줄
수익은 시장이 주는 선물이다.
하지만 생존은 투자자가 반드시 지켜야 하는 원칙이다.
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