슈퍼 트레이더의 심법 ㉗
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주식시장에서 손실을 보는 것은 어렵다.
하지만 이상하게도 수익이 나기 시작하면 더 어려운 순간이 찾아온다.
처음에는 계획이 있었다.
어디에서 매수할지 정했고, 어느 정도 손실이면 정리할지도 생각했다. 목표 가격이나 대응 기준도 나름대로 세워두었다.
그런데 주가가 예상대로 움직이기 시작하면 상황이 달라진다.
“조금만 더 가겠는데?”
“여기서 팔면 너무 아까운데?”
“이 정도면 조금 더 비중을 실어도 되지 않을까?”
처음 매수할 때 세웠던 계획은 어느 순간 사라지고, 눈앞의 수익만 바라보게 된다.
아이러니하게도 수익이 발생했다는 사실이 새로운 위험을 만들어내는 것이다.
슈퍼 트레이더가 어려운 이유도 여기에 있다.
좋은 종목을 찾는 능력만으로는 부족하다.
좋은 자리에서 매수하는 능력도 중요하지만, 수익이 발생한 이후에도 자신을 통제하는 능력이 필요하다.
결국 매매의 마지막 단계는 매수가 아니라 수익 관리다.
수익이 나면 사람이 달라진다
손실 중일 때는 긴장한다.
계좌가 줄어드는 것을 보면 손실을 만회하고 싶다는 생각이 들지만, 동시에 위험하다는 것도 느낀다.
반면 수익이 발생하면 긴장이 풀린다.
계좌가 플러스라는 사실만으로도 자신감이 생긴다.
그리고 그 자신감은 아주 쉽게 과신으로 변한다.
한 번의 성공적인 매매가 두 번째 매매의 근거가 되고, 두 번째 성공이 세 번째 매매의 자신감이 된다.
그러다 보면 어느 순간 이런 생각을 하게 된다.
“요즘 내가 시장을 좀 잘 보는 것 같은데?”
이때부터 문제가 시작될 수 있다.
한 종목에서 얻은 수익을 자신의 실력 전체로 착각하기 때문이다.
하지만 주식시장에서 한 번의 수익은 실력의 증명이 아니다.
좋은 시장 환경이었을 수도 있고, 우연히 좋은 종목을 선택했을 수도 있다. 계획대로 움직였다고 하더라도 그것이 다음 매매의 성공까지 보장해주는 것은 아니다.
수익은 자신감을 줄 수 있지만, 수익이 곧 확신의 근거가 되어서는 안 된다.
슈퍼 트레이더가 경계하는 것도 바로 이 지점이다.
수익을 내는 능력만큼 중요한 것이 수익을 냈을 때 자신의 상태를 객관적으로 바라보는 능력이다.
수익 구간에서 가장 위험한 말
개인투자자가 수익 구간에서 가장 자주 하는 말 중 하나가 있다.
“조금만 더 먹어보자.”
물론 더 올라갈 수 있다.
문제는 그 가능성이 아니라 기준 없이 욕심을 부리기 시작한다는 것이다.
예를 들어 10% 수익이 발생한 종목이 있다고 생각해보자.
처음에는 10%면 충분하다고 생각했다.
그런데 주가가 계속 올라가자 15%를 기다리게 된다.
15%가 되면 20%를 기대한다.
20%가 되면 “여기서 팔기에는 너무 아깝다”는 생각이 든다.
결국 수익을 확정하지 못하고 주가가 되돌아오기 시작한다.
그리고 어느 순간 수익률이 5%가 된다.
그때 또 생각한다.
“5%가 다시 하락하면 0%가 되고, 결국 손실로 전환될 수도 있다.
처음는 아쉬우니까 조금 더 기다려보자.”
주가에는 10%의 수익을 얻을 수 있었던 매매가 욕심 때문에 손실 매매로 바뀌는 것이다.
이 과정에서 가장 중요한 것은 수익률 자체가 아니다.
처음에 세운 계획이 사라졌다는 사실이다.
수익을 지키는 것도 하나의 매매다
많은 투자자는 매수와 매도만 매매라고 생각한다.
하지만 실제로는 그렇지 않다.
언제 비중을 줄일지, 언제 일부 수익을 확보할지, 어느 가격 아래에서는 추세가 훼손되었다고 판단할지 결정하는 것 역시 매매의 일부다.
특히 수익 구간에서는 더욱 그렇다.
슈퍼 트레이더는 단순히 “얼마나 많이 벌 것인가”만 생각하지 않는다.
현재 확보한 수익을 어느 정도까지 지켜낼 것인가도 함께 생각한다.
예를 들어 1,000만원의 계좌에서 100만원의 평가수익이 발생했다고 하자.
이때 중요한 것은 단순히 “10% 수익”이라는 숫자가 아니다.
현재 수익을 지키면서 추가 상승 가능성도 열어둘 것인지, 일부 비중을 줄여 위험을 낮출 것인지, 추세가 유지되는 동안 보유할 것인지에 대한 계획이 필요하다.
어떤 방법이 항상 정답이라는 의미는 아니다.
중요한 것은 수익이 난 다음에 즉흥적으로 결정하지 않는 것이다.
매수하기 전에 손실 기준을 정하는 것처럼, 수익이 발생했을 때의 대응 기준도 미리 생각해야 한다.
크게 벌고 싶은 마음이 원칙을 흔든다
투자를 시작하면 누구나 큰 수익을 꿈꾼다.
100만원을 투자해서 110만원이 되는 것보다 130만원이 되는 것이 좋다.
당연한 이야기다.
하지만 문제는 ‘더 벌고 싶다’는 마음이 원래의 매매 계획을 수정하기 시작할 때 발생한다.
처음에는 적정 비중으로 들어갔는데 수익이 발생하자 추가 매수하고 싶어진다.
처음에는 목표와 대응 가격이 있었는데 주가가 오르자 목표를 계속 높인다.
처음에는 일부 매도를 생각했는데 상승세가 강하다는 이유로 전량 보유한다.
이렇게 하나씩 기준을 바꾸다 보면 결국 매매가 계획이 아니라 감정에 의해 움직이게 된다.
특히 이전에 손실을 경험한 투자자일수록 이런 심리가 강해질 수 있다.
“이번에 제대로 벌어야 한다.”
“지난번 손실까지 만회해야 한다.”
“이 종목에서 최대한 뽑아먹어야 한다.”
하지만 시장에는 ‘지난번 손실을 보상해줘야 할 의무’가 없다.
오늘의 수익도 내 것이고, 오늘의 손실도 내 것이다.
과거의 손실을 만회하기 위해 현재의 수익을 과도하게 위험에 노출시키는 순간, 또 다른 손실의 원인이 만들어질 수 있다.
슈퍼 트레이더는 수익보다 과정을 본다
세계적인 트레이더들의 사례를 보면 공통적으로 반복되는 특징이 있다.
그들은 한 번의 대박을 자신의 목표로 삼기보다 반복 가능한 매매 과정을 중요하게 생각한다.
제시 리버모어의 사례에서도 큰 수익 이후의 자기통제가 얼마나 중요한지 확인할 수 있다. 그는 시장에서 엄청난 성공을 경험했지만 동시에 자신의 판단과 감정을 통제하지 못했을 때 큰 대가를 치르기도 했다.
이런 사례가 주는 교훈은 단순하다.
시장에서는 돈을 버는 것보다 돈을 번 뒤 어떻게 행동하느냐가 중요하다.
마크 미너비니 역시 리스크 관리와 포지션 관리의 중요성을 지속적으로 강조해온 트레이더다.
그가 보여주는 핵심적인 사고방식은 한 번의 거래에서 모든 것을 얻으려 하지 않는 것이다.
결국 좋은 매매는 다음 매매를 할 수 있는 상태를 남긴다.
이것이 슈퍼 트레이더의 사고방식과 일반적인 개인투자자의 사고방식이 갈라지는 지점이다.
개인투자자는 종종 “이번에 얼마나 벌었는가”를 먼저 확인한다.
하지만 슈퍼 트레이더는 그보다 먼저 묻는다.
“나는 계획대로 행동했는가?”
수익 중일수록 포지션을 다시 확인하라
수익이 발생하면 가장 먼저 확인해야 할 것은 수익률이 아니다.
현재 포지션의 이유가 아직 유효한가를 확인해야 한다.
매수 당시의 근거가 그대로 유지되고 있는가?
추세는 살아 있는가?
거래량과 가격 흐름은 예상과 같은가?
시장 전체의 분위기는 변하지 않았는가?
처음 매수했던 이유가 사라졌는데도 단순히 수익이 난다는 이유만으로 보유하고 있다면 다시 생각해봐야 한다.
반대로 처음의 시나리오가 유지되고 있고 주가가 계획대로 움직이고 있다면, 단순히 수익이 났다는 이유만으로 성급하게 매도할 필요도 없다.
여기서 중요한 것은 수익률이 아니라 시나리오다.
5% 수익이라고 무조건 팔아야 하는 것도 아니고, 20% 수익이라고 무조건 더 기다려야 하는 것도 아니다.
자신의 매매 전략과 시장 상황에 따라 대응은 달라질 수 있다.
그래서 슈퍼 트레이더에게는 정해진 숫자보다 자신만의 규칙이 중요하다.
수익이 날수록 비중을 줄여야 할 때도 있다
수익이 발생하면 투자자는 자연스럽게 더 공격적으로 변한다.
특히 연속해서 수익이 발생하면 계좌에 대한 심리적 여유가 커진다.
“조금 잃어도 지금까지 번 게 있으니까.”
이 생각은 매우 위험할 수 있다.
시장에서 번 돈이라고 해서 잃어도 되는 돈은 아니다.
수익금 역시 계좌의 자산이다.
따라서 수익이 누적될수록 오히려 리스크를 다시 계산해볼 필요가 있다.
현재 한 종목에 지나치게 많은 자금이 들어가 있지는 않은지, 여러 종목의 움직임이 사실상 같은 테마나 시장 방향에 묶여 있지는 않은지, 한 번의 급락이 계좌 전체에 미치는 영향이 너무 커지지는 않았는지를 확인해야 한다.
26편에서 이야기했던 포지션 사이징도 결국 여기에서 연결된다.
좋은 종목을 찾는 것과 좋은 비중으로 보유하는 것은 별개의 문제다.
그리고 수익이 발생한 이후에는 그 비중이 현재 계좌에서 어떤 위험을 의미하는지도 다시 살펴봐야 한다.
수익을 지키는 투자자는 다음 기회를 생각한다
주식시장에서 가장 강력한 능력 중 하나는 다음 기회를 기다릴 수 있는 능력이다.
오늘 수익을 냈다고 해서 내일도 반드시 매매해야 하는 것은 아니다.
오늘 좋은 종목을 찾았다고 해서 반드시 끝까지 보유해야 하는 것도 아니다.
오늘 큰 수익이 발생했다고 해서 더 큰 수익을 만들기 위해 위험을 키울 필요도 없다.
시장은 계속 열린다.
기회도 다시 온다.
따라서 한 번의 매매에서 가능한 모든 수익을 가져가려고 할 필요는 없다.
오히려 중요한 것은 다음 기회가 왔을 때 다시 움직일 수 있는 계좌와 정신 상태를 유지하는 것이다.
이것이 내가 지금 투자 공부를 다시 정리하면서 중요하게 생각하게 된 부분이기도 하다.
예전에는 매일 무언가를 해야 한다는 생각이 강했다.
시장이 열리면 매매해야 하고, 매매를 하지 않으면 하루를 놓친 것 같은 기분이 들었다.
하지만 시장을 오래 바라볼수록 생각이 조금씩 달라진다.
매매하지 않는 날도 투자 과정의 일부다.
기회를 기다리는 것도 매매다.
손실을 피하는 것도 성과다.
그리고 수익을 지키는 것도 분명한 실력이다.
오늘의 한 줄
수익을 내는 것은 능력이고, 수익을 지키는 것은 원칙이다.
더 많이 벌려고 하는 순간보다, 지금까지 번 것을 지키려고 하는 순간 투자자는 한 단계 성장한다.
슈퍼 트레이더가 되기 위해 반드시 매번 큰 수익을 낼 필요는 없다.
오히려 자신의 원칙을 지키면서 시장에 오래 남아 있는 것이 먼저다.
수익이 발생했을 때 흥분하지 않고, 손실이 발생했을 때 무너지지 않고, 아무것도 하지 않아야 할 때 기다릴 수 있는 것.
결국 투자에서 가장 어려운 것은 시장을 분석하는 일이 아니라 자신의 마음을 관리하는 일인지도 모른다.
투자 체크리스트
- 현재 수익이 발생한 이유를 명확하게 설명할 수 있는가?
- 매수 당시의 시나리오가 아직 유효한가?
- 수익이 발생했다는 이유만으로 목표 가격을 계속 높이고 있지는 않은가?
- “조금만 더”라는 생각 때문에 원래의 계획을 바꾸고 있지는 않은가?
- 현재 포지션의 비중이 계좌 전체에서 지나치게 커지지는 않았는가?
- 수익금을 잃어도 된다는 착각을 하고 있지는 않은가?
- 오늘의 수익보다 다음 매매를 위한 계좌 상태를 생각하고 있는가?
- 지금 매매하지 않아도 되는 상황이라면 기다릴 수 있는가?
오늘의 실전 미션
오늘 보유하고 있거나 최근에 매매했던 종목 하나를 골라보자.
그리고 수익률을 먼저 보지 말고 다음 세 가지를 적어보자.
① 내가 처음 매수한 이유
② 지금도 그 이유가 유효한가
③ 지금 새롭게 매수한다면 같은 가격과 같은 비중으로 다시 들어갈 것인가
특히 세 번째 질문이 중요하다.
이미 수익이 발생한 종목은 심리적으로 ‘내 것’처럼 느껴진다.
그래서 객관적인 판단이 어려워진다.
하지만 처음 보는 종목이라고 생각하고 다시 판단해보면 생각이 달라질 수 있다.
좋은 매매는 수익을 극대화하는 매매가 아니라, 자신이 정한 기준을 끝까지 유지하는 매매다.
오늘부터 수익이 발생했을 때 이렇게 생각해보자.
“얼마나 더 벌 수 있을까?”
보다 먼저,
“지금까지 번 것을 어떻게 지킬 것인가?”
그리고 그 질문에 답할 수 있다면, 이미 투자자로서 한 단계 성장하고 있는 것이다.
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